الولايات المتحدة تدفع روسيا إلى حافة التخلف عن السداد

روسيا في خطر وشيك بالتخلف عن السداد بعد أن قطعت الولايات المتحدة قدرة الدولة على سداد ديونها باستخدام الدولارات المجمدة الموجودة في البنوك الأمريكية.

فرضت الدول الغربية عقوبات على نحو نصف الاحتياطيات الأجنبية لروسيا – حوالي 315 مليار دولار – بسبب غزوها لأوكرانيا. على الرغم من أن وزارة الخزانة الأمريكية كانت تسمح لروسيا باستخدام بعض أصولها المجمدة لسداد بعض المستثمرين بالدولار ، إلا أن إدارة بايدن منعت البلاد هذا الأسبوع من الوصول إلى مخزوناتها.

قد يجبر ذلك روسيا على عرض سداد ديونها بالروبل – أو عدم سدادها على الإطلاق. وقالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني الشهر الماضي إن أيًا من الإجراءين سيشكل تخلفًا عن السداد .

وقال ديمتري بيسكوف المتحدث باسم الكرملين في مؤتمر صحفي الأربعاء “كميات كبيرة من احتياطياتنا محجوبة في دول أجنبية ، لذلك إذا استمر هذا الحظر وتم حظر هذه التحويلات من المبالغ المحجوبة ، فسيتم خدمتها بالروبل”. “إذا لم يكن ذلك ممكنا ، فمن الناحية النظرية ، بالطبع ، يمكن تنظيم الوضع الافتراضي.”

جادل بيسكوف بأن التخلف عن السداد سيكون “مصطنعًا” ، لأن لديها الدولارات التي يجب أن تدفعها – لا يمكنها الوصول إليها.
وقال بيسكوف: “لا توجد أسباب لتخلف حقيقي عن السداد”. “ولا حتى قريبة”.

تحاول الولايات المتحدة تكثيف الضغط على روسيا بعد صور الفظائع التي ارتكبت في مدينة بوتشا الأوكرانية. بالإضافة إلى قرار وزارة الخزانة بقطع وصول روسيا إلى الدولارات ، أعلنت إدارة بايدن يوم الأربعاء فرض عقوبات جديدة على المؤسسات المالية والأفراد الروس ، بما في ذلك ابنتا الرئيس الروسي فلاديمير بوتين وزوجة وابنة وزير الخارجية الروسي ، سيرغي لافروف. .

كانت وزارة الخزانة تسمح لروسيا باستخدام بعض احتياطياتها الأجنبية لتقليل الألم الذي يلحق بدائني البلاد. ويقدر بنك جيه بي مورجان أن روسيا كان لديها نحو 40 مليار دولار من الديون بالعملات الأجنبية في نهاية العام الماضي ، مع حوالي نصف ذلك من قبل المستثمرين الأجانب.

لكن صور المدنيين القتلى في شوارع بوتشا دفعت الدول الغربية إلى فرض مزيد من العقوبات وتشديد الخناق على موسكو أكثر.

وقال متحدث باسم وزارة الخزانة الأمريكية لشبكة سي إن إن في بيان صدر في وقت متأخر من يوم الاثنين “سيؤدي هذا إلى مزيد من استنفاد الموارد التي يستخدمها بوتين لمواصلة حربه ضد أوكرانيا وسيؤدي إلى مزيد من عدم اليقين والتحديات لنظامهم المالي”.

تمكنت روسيا من الحفاظ على قيمة الروبل مرتفعة بشكل مصطنع من خلال رفع أسعار الفائدة ، وإجبار المصدرين على مبادلة العملات الأجنبية بالنقود الروسية ، ومطالبة مستوردي الطاقة بالدفع بالروبل ، من بين إجراءات أخرى.

وقد أدى ذلك إلى عزل الاقتصاد الروسي إلى حد ما عن العقوبات الغربية. لكن من شبه المؤكد أن قطع روسيا عن دولاراتها سيجبرها على التخلف عن السداد. قد يجبر ذلك روسيا على سداد مدفوعات فائدة أعلى على ديونها ، إذا اختارت السداد.

كانت آخر مرة تخلفت فيها روسيا عن سداد ديونها المحلية عندما انزلقت البلاد في أزمة مالية بسبب انهيار أسعار السلع الأساسية في عام 1998. وجاء أحدث عجز عن سداد العملة الأجنبية في عام 1918 عندما تنكر الزعيم البلشفي فلاديمير لينين عن السندات التي أصدرتها الحكومة القيصرية.

إذا تخلفت الحكومة الروسية عن السداد ، فقد تبدأ خسائر المستثمرين في الارتفاع ، على الرغم من أن المستثمرين الغربيين أقل تعرضًا لروسيا مما اعتادوا عليه. وشجعت العقوبات التي أعقبت ضم شبه جزيرة القرم في عام 2014 بالفعل على الحد من تعرضهم لها. لكن البنوك الدولية مدينة بنحو 121 مليار دولار على كيانات روسية ، وفقًا لبنك التسويات الدولية.

تأتي مدفوعات الفائدة المستحقة يوم الأربعاء مع فترة سماح مدتها 30 يومًا. لكن وكالات التصنيف الائتماني يمكن أن تعلن تخلف روسيا عن السداد قبل انتهاء تلك الفترة إذا أوضحت موسكو أنها لا تنوي الدفع.