أرامكو السعودية تتفوق على شركة أبل كأفضل شركة في العالم

أرامكو السعودية
اخبار الاقتصاد
تاريخ التحديث :

حققت ارامكو السعودية أكبر منتج للنفط في العالم أرباحا أساسية بلغت 224 مليار دولار العام الماضي أي نحو ثلاثة أضعاف أرباح شركة أبل المملوكة للدولة يوم الاثنين قبل إصدار سنداتها الدولية لاول مرة ، كشفت أرامكو عن بياناتها المالية من أجل الحصول على تصنيف عام وبدء إصدار سندات دولية عامة.

على الرغم من الأرباح الضخمة ، تم تصنيف شركة النفط العملاقة المملوكة للدولة من قبل وكالات الائتمان على قدم المساواة مع المملكة العربية السعودية ، مما يعني أن اقتصاد المملكة سيؤثر على تكلفة أرامكو للاقتراض بينما تستعد لاول مرة في سوق السندات.


قال وزير الطاقة السعودي خالد الفالح في وقت سابق من هذا العام إن بيع السندات المزمع جمعه سيبلغ نحو 10 مليارات دولار ، لكن مصادر مصرفية قالت إن الصفقة قد تكون أكبر ، صنفت وكالات التصنيف Fitch and Moody’s أرامكو A + و A1 على التوالي ، لكن كلاهما قال إنه بدون قيود التصنيف السيادي ، ستكون أرامكو في نفس رابطة شركات النفط العالمية الأفضل تصنيفًا مثل إكسون موبيل وشيفرون وشل.

وضعت Fitch وضع ائتمان أرامكو المستقل في “AA +”.
وتسمح التصنيفات الائتمانية للمستثمرين بمقارنة وتقييم جودة الائتمان لمصدري السندات وأوراق الدين الخاصة بهم ، وهي مهمة في تحديد مقدار ما يجب على المقترضين دفعه ، صفقة السندات المخطط لها هي الصفقة الأولى لشركة أرامكو في الأسواق الدولية. ما زالت تخطط لإطلاق طرح عام أولي أو طرح عام أولي عام 2021 ، من المتوقع أن يحقق 100 مليار دولار ، بعد تأجيل طرحه من عام 2018.

وقال ريحان أكبر ، كبير مسؤولي الائتمان: “تتمتع أرامكو السعودية بالعديد من خصائص الشركات المصنفة بدرجة AAA ، مع الحد الأدنى من الديون المتعلقة بالتدفقات النقدية ، وحجم الإنتاج الكبير ، والريادة في السوق ، والوصول في المملكة العربية السعودية إلى واحد من أكبر احتياطيات الهيدروكربون في العالم”. في موديز.

تمتلك المجموعة ما يعادل 257 مليار برميل من النفط ، وهو ما يمثل أكثر من 50 عامًا من الاحتياطيات استنادًا إلى مستويات الإنتاج الحالية ، وفقًا لعرض شركة قدمته للمستثمرين وشاهدته رويترز ، سوف تبدأ أرامكو في مقابلة مستثمري السندات الدوليين هذا الأسبوع من أجل صفقة الديون التي طال انتظارها ، والتي من المتوقع أن تجذب الطلب الكبير من المستثمرين العالميين.

ويأتي بيع السندات المزمع في أعقاب الاستحواذ المعلن على حصة 70 في المائة في الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك) ، رابع أكبر منتج للبتروكيماويات في العالم ، من صندوق الاستثمار العام في المملكة العربية السعودية ، في صفقة تبلغ قيمتها 69.1 مليار دولار.

وقالت أرامكو إن بيع السندات الذي قد ينقسم إلى شرائح ذات آجال استحقاق تتراوح بين ثلاث إلى ثلاثين عامًا ، لا يرتبط باستحواذ سابك ، وقالت أرامكو في عرضها إن أرامكو تعتزم دفع ثمن عملية الاستحواذ على الشرائح ، بنسبة 50 في المائة عند إغلاق الصفقة والباقي على مدى عامين ، من توليد النقد الداخلي ، وربما من موارد أخرى.

حققت أرامكو أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBITDA) بقيمة 224 مليار دولار في عام 2018. وعلى النقيض من ذلك ، كانت شركة أبل ، التي كانت وفقًا لشركة فوربس أكبر شركة في العالم من حيث الأرباح في العام الماضي ، قد طورت الأرباح الأساسية ، أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، بقيمة 81.8 مليار دولار.

قالت وكالة موديز لخدمات المستثمرين إن أرامكو سجلت أرباحاً صافية بلغت 111.1 مليار دولار في عام 2018 – أعلى بكثير من الأرباح الصافية مجتمعة لشركات النفط العالمية الخمس الكبرى – وحققت إيرادات قدرها 359.9 مليار دولار. في العام الماضي ، سجلت شركة آبل ما يقرب من 50 مليار دولار في صافي الأرباح.

وقالت موديز: “تتمتع أرامكو السعودية بمركز سيولة قوي للغاية” ، حيث حصلت على 48.8 مليار دولار نقدًا مقابل 27 مليار دولار من الديون المعلنة ، وقالت الوكالة: “لقد تمت إدارة رافعة الشركة العمومية بشكل متحفظ” ، مضيفة أن لديها تسهيلات بنكية بقيمة 46.8 مليار دولار ، منها حوالي 25.5 مليار دولار لا تزال متاحة ، سيجتمع ممثلو أرامكو مع المستثمرين في آسيا وأوروبا والولايات المتحدة حتى يوم الجمعة 5 أبريل ، وفقًا لوثيقة صادرة عن أحد البنوك التي تقود الصفقة.

لا توجد حملة مخططة في الشرق الأوسط ، مما يدل على أن الصفقة موجهة في الغالب إلى المشترين الدوليين ، وقال بارث كيكاني ، مدير الدخل الثابت في Emirates NBD Asset Management: “تعتبر الشركة الممتازة مربحة للغاية ، وتدفق نقدي مجاني إيجابي ، ولديها احتياطي قوي منخفض واحتياطي قوي في المستقبل ، مما يجعلها حجة استثمار قوية للمستثمرين العالميين”.

تقدم أرامكو نفسها للمستثمرين العالميين “كمرسى للطاقة العالمية” ومزود عالمي للطاقة ذو أهمية نظامية ، حيث ينتج واحدًا من كل ثمانية براميل من الخام العالمي ، وفقًا لعرض المستثمر ، كان لديها 86 مليار دولار في التدفق النقدي الحر في نهاية عام 2018.

وقالت الشركة في العرض التقديمي ، إن عملية الاستحواذ التي قامت بها شركة سابك ، والتي تكمن في قلب مسعى أرامكو للتوسع في أعمال المصب ، لن تؤثر على تصنيف أرامكو ، عينت أرامكو لازارد كمستشار مالي لصفقة السندات المخطط لها ، وجيه بي مورغان ومورجان ستانلي كمنسقين عالميين. انضم إليهم Citigroup و Goldman Sachs و HSBC و NCB Capital كمحاسبين.






التعليقات

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *